Les plans d’Options sur Actions (POA) sont assortis d’une période de blocage réglementaire d’un an.Ce n’est qu’au terme de cette période de blocage que le bénéficiaire d’un plan pourra revendre ses Options à son entreprise et empocher leur valeur.Cependant, les Options sur Actions Call+ ont une durée de vie de 10 ans, ce qui signifie que son détenteur peut, s’il le souhaite, les revendre plus tard (par exemple, les revendre après 2 ans, 3 ans, …).

Quel est donc l’impact de la période de détention sur la valeur de mes Options ?

C’est parti pour un exemple !

Données

  • Salaire annuel brut: 30 000€
  • Cotisations sociales: 6 000€
  • Salaire maximum autorisé (brut + cotisations): 36 000€
  • ATN du POA: 9 000€
  • Valeur des Options sur actions au moment de l’offre: 28 800€

Questions

  • Comment va évoluer la valeur de mes Options ?
  • Est-ce intéressant de détenir mes Options au-delà de la période de blocage d’un an?
  • Quelle est la période de détention optimale ?

Résultats du backtesting

Le backtesting permet d’analyser comment a évolué par le passé la valeur des Options sur Actions en fonction de la période de détention que nous avons fait varier entre 1 an et 5 ans.

Le tableau ci-dessous résume les statistiques importantes *:

1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans
Minimum 18 900 € 19 000 € 23 800 € 35 900 € 35 500 €
Premier quartile 30 200 € 35 800 € 40 000 € 47 500 € 55 300 €
Moyenne/médiane 33 600 € 40 100 € 47 100 € 55 200 € 65 000 €
Troisième quartile 37 100 € 45 900 € 54 300 € 65 200 € 73 700 €
Maximum 61 200 € 90 500 € 106 000 € 105 200 € 127 600 €

Ces résultats peuvent également se visualiser graphiquement comme suit :

Girl in a jacket

Comment interpréter les résultats ?

Par le passé, un individu ayant conservé ses Options durant 5 ans aurait pu les revendre:

  • Pour un prix moyen de 65 000€ contre 33 600€ s’il les avait conservées 1 an ***
  • A un prix toujours supérieur à 35 500€ (minimum/pire scénario) contre 18 900€ s’il les avait conservées 1 an ***

* La période de backtesting s’étend de 2004 à aujourd’hui. les calculs sont réalisés sur base du dernier Pland d’Options sur Actions proposé par Call+(mars 2024). Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures.

** Par le passé, la probabilité observée de tomber dans chacun de ces scénarios (zones de couleur) a été de 25%, c’est-à-dire une chance sur quatre.

*** A noter que les résultats du backtesting supposent le lancement systématique de deux demi-plans chaque année !