Chez Call+, et c’est un élément important de notre ruling, nous avons construit notre plan d’options sur actions autour d’un panier de 30 sous-jacents soigneusement sélectionnés. L’objectif est d’assurer une répartition équilibrée de l’Avantage de Toute Nature (ATN) sur plusieurs valeurs, garantissant ainsi une approche optimisée pour la performance et la stabilité du plan. Concrètement, plutôt que de n’être composé d’une seule valeur, le plan repose sur 30 options distinctes, chacune adossée à une action spécifique, et non sur une unique option englobant plusieurs valeurs.
Quels sont les avantages d’une telle approche ?
- Une allocation équilibrée pour une meilleure stabilité
En répartissant l’ATN de manière égale sur 30 actions différentes, nous limitons l’impact potentiel de la performance individuelle d’un seul sous-jacent. Cette diversité permet d’optimiser la stabilité du plan tout en conservant une valorisation globale du plan assez attractive.
- Une sélection rigoureuse de grandes capitalisations
Les sous-jacents sont choisis parmi les grandes capitalisations européennes et américaines, excluant ainsi les petites valeurs plus volatiles ou les marchés émergents. Cette approche vise à privilégier des entreprises solides et reconnues pour leur trajectoire de croissance.
- Un suivi et une mise à jour réguliers
La composition des sous-jacents est revue périodiquement afin de maintenir un équilibre optimal entre fiscalité et performance. Chaque sélection est ajustée en fonction des évolutions du marché et des tests de performance que nous effectuons en continu.
Un algorithme propriétaire pour optimiser la sélection
Plutôt qu’un choix basé sur des convictions personnelles, Call+ repose sur un algorithme propriétaire qui analyse en continu les performances passées et les caractéristiques des sous-jacents. Cet algorithme s’appuie sur une méthodologie de backtesting avancée, permettant d’identifier les combinaisons de valeurs les plus performantes dans le cadre du plan d’options sur actions.
Performances passées (ratio fiscal => net dirigeant / coût entreprise)
*Le calcul du ratio fiscal est effectué pour un dirigeant ayant un salaire annuel brut de 45 000€. L’ATN associé à ce type de plan est de 11 250€ et les frais de mise en place s’élèvent à 3 600 €.
Le backtesting : un outil clé pour la performance
Le backtesting consiste à simuler les performances d’un plan sur la base des données historiques des sous-jacents. Grâce à cette analyse, nous pouvons évaluer l’impact de différentes compositions sur le ratio fiscal, c’est-à-dire le rapport entre le montant net perçu par le dirigeant et le coût total pour l’entreprise.
Historiquement, notre modèle affiche un ratio fiscal moyen de 75,2%, supérieur à celui d’un dividende classique, qui oscille entre 63,75% et 68%. Ce suivi rigoureux nous permet d’optimiser en permanence les performances fiscales et économiques des plans que nous mettons en place.